Рынок ценных бумаг, фондовый рынок

Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (stock marketequity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Способы классификации

Существует множество способов классификации рынков ценных бумаг:

  • По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).
  • По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).
  • По форме организации (организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой).
  • По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).
  • По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).
  • По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).
  • По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).
  • По отраслевому принципу.
  • По другим критериям.

Классификация по характеру движения ценных бумаг

  • Первичный рынок (primary market) — рынок, на котором происходит первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг. Это размещение может быть публичным (IPO) или закрытым, без широкого предложения неограниченному кругу лиц. Процедура первичного размещения может проходить через фондовую биржу или другим способом.
  • Вторичный рынок (secondary market) — рынок, на котором производятся сделки с ранее выпущенными и прошедшими процедуру первичного размещения ценными бумагами. На вторичный рынок приходится основной оборот сделок с ценными бумагами. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку вторичный рынок представлен прежде всего биржей.
  • Третий рынок охватывает торговлю, как правило, незарегистрированными на бирже, то есть не прошедшими процедуру листинга, ценными бумагами. Его также называют внебиржевым рынком или OTC (over the counter market). Третий рынок традиционно использовался в качестве площадки крупными пакетами акций между институциональными инвесторами. С развитием интернета он стал доступен для частных инвесторов.
  • Четвёртый рынок (fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network.

Показатели состояния рынка ценных бумаг

Состояние рынка ценных бумаг можно оценить по нескольким основным показателям, рассчитываемым отдельно для рынка акций и для рынка долговых инструментов (преимущественно облигаций).

Основным из них является отношение капитализации рынка акций (облигаций) к ВВП (определяется, как отношение объёма находящихся в обращении соответствующих ценных бумаг к ВВП).

Реальное качественное состояние национального рынка ценных бумаг и уровень его стабильности можно определить, анализируя вместе с объёмом капитализации объём обращения акций (облигаций), что характеризует ликвидность рынка. Уровень ликвидности рынка определяется как отношение объёма оборота соответствующего финансового инструмента к объёму капитализации рынка.

Регулирование рынка ценных бумаг

Задача регулирования рынка ценных бумаг — обеспечить финансовую безопасность участников и стандартизировать процедуры. А именно: защитить инвесторов, обеспечить бесперебойную и эффективную работу рынков, минимизировать воздействие неблагоприятной рыночной конъюнктуры на экономику, поддержать конкуренцию, предотвратить недобросовестную практику. Наиболее часто регулирующие органы обращают внимание на такие области, как раскрытие финансовой информации и инсайдерскую торговлю.

Акционер
Базовый актив
Биржа
Есть ли у вас алгоритм — как зарабатывать?

Posted in Экономические понятия | Tagged , | Leave a comment

Comments are closed.